Jefferies сред частни кредитни инвеститори, изложени на фактури за автомобилна компания в САЩ
jefferies е измежду частните кредитни вложители, които са натрупали експозиция, обвързвана с снабдител на автомобилни елементи в Съединени американски щати, които са били подложени на надзор, който е въз основата на UBS O'Connor, които са били финансирани от UBS O'Connor и техники за финансиране на UBS O'Connor и техники за финансиране на UBS O'Connor. Миналия месец отхвърли договорка за заем от 6 милиарда $, откакто вложителите показаха опасения по отношение на финансовите си оповестявания, съгласно хора, осведомени с въпроса.
основаната в Охайо FBG, частна компания, благосъстоятелност на малко известния предприемач Патрик Джеймс, назначи тези угриженост, с цел да извърши „ качество на облагата “.
Прегледът е частично фокусиран върху потреблението на FBG, който продава елементи като чистачки за предно стъкло и горивни помпи, на факторинг-техника на финансиране, която разрешава на фирмите да продават неизплатени фактури на клиентите на банки или вложители в подмяна на парични средства. в решаваща разлика във финансирането, оставено от банките след финансовата рецесия. Условията за финансиране и здравето на предприятията, за които те заемат, значително се пазят отвън обществената област.
Фирмите през последните години се насочиха по-дълбоко в обезпеченото от активи заеми, като финансиране на фактури, с цел да отговорят на търсенето от вложители, гладни за рентабилност.
Както и факторинг, FBG също употребява финансиране на веригата за доставки, съгласно отчетите на организацията за рейтинги. Тази техника на финансиране, от време на време наричана „ противоположна факторинг “, разрешава на кредиторите на компанията да заплащат на доставчиците си авансово и по-късно да събират парите от компанията по -късно.
Тези техники за финансиране нормално не са включени в данните на дълговите задължения и от време на време се третират като „ отвън салдото “. Fitch съобщи в отчет за рейтингите предишния месец, че организацията „ включва факторинг на баланс и част от неизплатеното финансиране на веригата за доставка на FBG “, когато прави лични „ калкулации на дълга “.
FBG също притегли надзор от вложителите поради френетичния си ритъм на финансирани от дълга придобивания и дефицит на социална информация към Джеймс.
FBG, which is not required to publish its accounts, carries junk-level credit ratings from the three major agencies: S&P, Moody’s and Fitch.
While rating agencies have not publicly disclosed the amount of factoring the auto parts supplier has outstanding, several invoice finance specialists said there could be billions of dollars in financing facilities outstanding linked to FBG’s suppliers and customers, оставяйки вложителите, изложени на риска от загуби, в случай че фактурите не бъдат изплатени.
S&P сподели през май: „ Факторингът на FBG се е нараснал доста през последните няколко години. “ Агенцията за рейтинг добави, че е получила в допълнение обявяване при потреблението на тези уреди, „ надвишаващи “ предходните корекции, които S&P е направил, с цел да регистрира факторинг.
UBS O’Connor, който Swiss Group се съгласи да продаде на To Cantor Fitzgerald, а комерсиалният финансов фонд на Bonita е осведомен с Devs, а комерсиалният финансов фонд. Те споделиха, че основаната в Лондон частна кредитна компания Pemberton и Katsumi Global, основана в Мичиган група за финансиране на фактури, също имаха експозиция.
Katsumi е благосъстоятелност на взаимно дружество сред японските финансови институции Mitsui & Co и Norinchukin Bank.
Размерът на експозицията на вложителите не може да бъде открит.
Отделът за капиталово банкиране на Jefferies също отговаряше за маркетинга на забавената договорка за заем от 6 милиарда $ предишния месец.
Секторът на автомобилните елементи е подложен на напън заради тарифните политики на президента на Съединени американски щати Доналд Тръмп.
FBG нараства бързо посредством осъществяване на покупко-продажби, ръководени от Джеймс, като по -рано тази година е роден на FBG, че „ роден е роден финансова политика за гонене на пълноценни финансирани придобивания “. В Куала Лумпур, Малайзия и се реалокира в Съединени американски щати, с цел да посети колежа в Охайо, съгласно уведомление, в което афишира предопределение на борда.
Няколко кредитни вложители, които са обмислили да вземат участие в към този момент записаната от 6 милиарда $ договорка, обявиха, че неналичието на обществена информация за Джеймс и неговия бизнес запис също са провокирали опасения. машинация.
Fortress Investment Group, за който се твърди в правосъдно дело от 2011 година, че няколко на пръв взор самостоятелни компании, благосъстоятелност на Джеймс на вземанията и инвентара “, които дадоха на заемодателя„ погрешно схващане на финансовата мощ на тези компании “.
Джеймс отхвърли тези изказвания за машинация в двата случая, които в последна сметка бяха отхвърлени след постигане на споразуменията.
FBG преди този момент е предложил рентабилност от над 10 на 100 върху финансирането, обвързвано с неговите фактури, съгласно трима експерти по финансиране на фактури. Те прибавиха, че тези лихвени проценти са високи, като се има поради, че клиентите на групата-които включват автомобилни търговци на дребно-често са оценени с вложения.
Докато тази форма на финансиране нормално е краткосрочна, някои от стратегиите за факторинг на FBG имат „ доста разширени условия “, съгласно S&P.
FBG е споделил на вложителите, че е възобновял, че е обновяване на неговите прегледи. BDO също по този начин е одитирал предходните си финансови доклади, съгласно хората, осведомени с въпроса.
Moody's разгласи предишния месец, че забавянето на договорката за рефинансиране е „ кредитна негативна “ за FBG, като отбелязва, че е имала „ съвсем 5 милиарда $ “ в първа оценка на дълга, избран за узрял през 2027 година FBG. O’Connor, Jefferies и Pemberton отхвърлиха коментар. FBG, Katsumi, Deloitte и BDO не дадоха отговор на претенции за коментар.
Допълнително отчитане от Euan Healy
